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场外配资四大玩法

2019-4-20 23:23| 发布者: 配资大咖| 查看: 120| 评论: 0
导语: 场外配资活动并未因此偃旗息鼓。而是穿上“马甲”的内地资金,加了杠杆回A股,是这一轮配资中的重要角色。1、单账户配资是较多模式即配资人将保证金打入配资公司设立的个人账户,然后资金方按一定杠杆比例打入杠杆资 ...
场外配资活动并未因此偃旗息鼓。而是穿上“马甲”的内地资金,加了杠杆回A股,是这一轮配资中的重要角色。
1、单账户配资是较多模式
即配资人将保证金打入配资公司设立的个人账户,然后资金方按一定杠杆比例打入杠杆资金,进行操作。而营业部在这个过程当中充当的角色就是监管资金,以保证不会出现配资人挣了钱分不到钱的情况,也要保证配资公司不会卷走保证金。这种模式的配资常见于各大营业部。甚至有营业部的老人戏言,没有这些配资户,很多营业部的生存都难以为继。
2、两融账户绕标则是一种相对隐蔽但很多配资公司都喜欢的模式
出资人在证券公司开立两融账户之后,打入资金,券商两融最高可以按倍的杠杆进行融资,而在此之前,出资人可能还做了一次夹层(因为是个人行为,很多时候监管比较困难),这种模式的实际杠杆率比较高。
假如出资人出1个亿的资金,可以做1个亿的夹层,然后通过两融加倍的杠杆,出资人此时的杠杆可以放到4倍,而出资人给配资人的杠杆,当下普遍的做法是3-4倍,那意味着,最终配资人可以运作的资金杠杆已达16倍。
据报道,最近不少券商的两融绕标业务被叫停或严管,但仍有一些配资业务在使用这种模式。相关人士介绍,两融成本年化一般不会超过8%,而配资成本年化可达到14%甚至以上的水平,这意味着中间有6%左右的套利空间。这对于配资公司来说,吸引力是很大的。

3、信托模式则是一种看上去相对合规的模式
根据银监会58号文《中国银监会办公厅关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》,信托产品优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1,最高不超过2:1,不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。也就是说,配资公司可以通过发行信托产品进行运作。
同理,配资公司出资1亿元,按照1:2的杠杆,可以将资金放大到3亿元,而如果配资公司中间做一个夹层的话,杠杆可以放得更大。不过,这种模式有一个缺陷,据业内人士介绍,按照规定,2倍杠杆信托产品需要配置至少20%的固定收益产品,因此资金效率可能会相对偏低。
4、市场可能忽略了另一种模式——走香港通道
据业内人士介绍,通过香港券商配资并不是一件非法的事情,而且融资利率比较低,大多在3%-4%之间,而且杠杆水平可以做到6倍。
内地金主可以在香港券商设立账户,打入保证金之后,可以将账户让给配资人操作,并通过沪股通或深股通进行股票买票。
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